Gestion de portefeuille - 2e éd. (2° Éd.) Gestion traditionnelle et modèles alternatifs Coll. Les fondamentaux business

Langue : Français

Auteurs : Estran Rémy, Harb Etienne, Veryzhenko Iryna

Couverture de l’ouvrage Gestion de portefeuille - 2e éd.

Résumé
Sommaire
Biographie

Pour gérer un portefeuille efficient et performant, il est nécessaire de bien connaître les techniques financières pour acheter et vendre au bon moment. Ceci s’appuie sur une connaissance fine des marchés financiers et de l’arbitrage entre rentabilité et risque.
Cet ouvrage aborde les concepts clés de la gestion de portefeuille :

la diversification et l’optimisation du portefeuille et les modèles d’évaluation des actifs financiers ;
les gestions active, passive, smart beta et leur avenir ;
le market timing et le stock picking.

Cette nouvelle édition, illustrée de nombreux exemples théoriques et d’entreprises réelles, présente également les nouvelles tendances de gestion, comme l’investissement social et responsable (ISR) et la gestion alternativevia les hedge funds.
Des exercices corrigés et des questions de réflexion accompagnent étudiants et professionnels pour passer de la théorie à la pratique.

1. La microstructure des marchés financiers

Section 1 L’architecture et l’organisation d’un marché financier

Section 2 L’organisation des échanges : structures et types d’ordres

Section 3 La formation des cours

Section 4 Les interruptions de cotation

Section 5 Mesures de liquidité

2. Préférences et utilités

Section 1 Fonction d’utilité

Section 2 Prime de risque

Section 3 Incertitude et marchés financiers

Section 4 Approche moyenne-variance

3. Principes et techniques de gestion de portefeuille : arbitrage rentabilité/risque

Section 1 Rentabilité et risque

Section 2 La diversification de portefeuilles de titres

Section 3 L’introduction d’un actif sans risque

4. Modèles analytiques d’optimisation de portefeuille

Section 1 L’optimisation d’un portefeuille d’actifs risqués en l’absence de taux sans risque

Section 2 L’optimisation d’un portefeuille d’actifs risqués avec un taux sans risque

5. Modèle d’évaluation des actifs financiers et ses extensions

Section 1 Le modèle de base

Section 2 La droite de marché (Capital Market Line (CML))

Section 3 La droite des titres ou droite du MEDAF (Securities Market Line (SML))

Section 4 L’estimation empirique du beta

Section 5 Les critiques et les extensions du MEDAF

6. Les styles de gestion

Section 1 Gestion active et gestion passive

Section 2 Gestion passive
Section 3 Gestion smart beta
Section 4 L'investissement socialement responsable (ISR)

Section 5 Gestion alternative : les hedge funds

7. Market timing et Stock picking

Section 1 Market timing

Section 2 Stock picking

8. Évaluation de la performance

Section 1 Mesures de performance ajustée du risque 6

Section 2 Attribution de performance

Rémy Estran est directeur « Analytics » chez Qivalio, groupe européen de notation, de recherche et de conseil. Expert en modélisation et gestion des risques, il est l’auteur de plusieurs articles académiques et professionnels dans ces domaines.
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Étienne G. Harb est professeur de finance à l’université Notre-Dame (Liban). Docteur en sciences économiques et finance de marché de l’université Panthéon-Assas Paris II, elle enseigne principalement la gestion financière, la finance de marché et la gestion des risques financiers. Elle est l’autrice d’ouvrages de finance et d’articles scientifiques en gestion des risques financiers, plus particulièrement le risque de crédit et le risque de liquidité et la microstructure des marchés financiers.
Iryna Veryzhenko est maître de conférences au Conservatoire national des arts et métiers et docteur en finance de marché (IAE de Paris). Elle enseigne à l’ESSCA, à l’IAE de Paris et à l’ENSAM de Paris (gestion de portefeuille, gestion obligataire, gestion d’actifs, finance de marché et la microstructure des marchés financiers). Autrice, elle est aussi directrice déléguée pour les policy papers du laboratoire d’excellence sur la régulation financière (LabEx ReFi - 2020496532).