Microéconomie bancaire Coll. Finance

Ce volume propose une synthèse exhaustive des théories récentes permettant de comprendre le fonctionnement des banques et des marchés du crédit bancaire. Il examine la place du financement bancaire dans un contexte de développement des marchés financiers, afin d'expliquer les déterminants de l'accès au crédit des entreprises, la forme des contrats de crédit et la nature des risques bancaires ainsi que la question de la réglementation prudentielle des banques. Les explications théoriques très complètes sont abordées avec le souci constant de confronter théorie et faits.

Introduction générale Première partie : Les fondements de l'intermédiation bancaire         1 -- La banque productrice d'information : Les signaux émis par les firmes -- L'emprunt bancaire comme signal au marché         2 -- La banque comme contrôleur délégué : Le contrat optimal entre un investisseur et une entreprise -- Intermédiation financière et délégation du contrôle aux banques         3 -- Banque et service de liquidité : Le rôle des banques en matière d'offre de liquidité -- La gestion des paniques bancaires Deuxième partie : Les contrats de crédit bancaires           4 -- Evaluation des contrats de crédit en information parfaite : Evaluation de l'entreprise, de la dette et théorie des options -- Evaluation des dettes garanties        5 -- Formation des taux débiteurs et information imparfaite, le cas d'une banque passive : Sélection adverse et échec de marché, le modèle d'Akerlof (1970) -- Sélection adverse et rationnement du crédit            6 -- Formation des contrats et asymétrie d'information, le cas d'une banque active : Garanties et contrats séparants -- L'effet incitatif des garanties sur les emprunteurs -- Maturité des contrats et clauses contractuelles, les autres outils incitatifs -- Caractéristiques des contrats et types d'emprunteurs, les enseignements empiriques          7 -- Le contrat de crédit-bail, ses déterminants -- Les coûts d'agence spécifiques au crédit-bail -- Décision crédit-bail/emprunt et coûts d'agence          8 -- Le micro-crédit et le prêt de groupe : La réalité du micro-crédit -- Le prêt de groupe dans un cadre d'antisélection, le modèle de Armendariz de Aghion et Gollier (2000) -- La protection contre le défaut stratégique dans le micro-crédit, le modèle de Armendariz de Aghion (1999) -- Extensions, étude de la formation des groupes et effet du prêt de groupe sur l'aléa moral de substitution d'actifs          9 -- Le choix de l'entreprise, dette bancaire ou dette obligataire ? : La renégociation des contrats et l'efficacité des décisions de liquidation -- L'effet incitatif des contrats d'endettement sur les emprunteurs -- Les autres explications, confidentialité de l'information et coûts d'émission -- La complémentarité des deux sources d'endettement -- Evidence empirique Troisième partie : La relation banque / entreprise          10 -- Les relations banques/PME : Diversité des relations -- L'impact du type de relation sur les termes du contrat de crédit -- Les cas des lignes de crédit            11 -- Difficulté financière, restructuration de la dette et structure du pool bancaire : Difficulté financière et restructuration de l'endettement -- Choix du nombre de banques et difficulté financière         12 -- La fiabilité de l'information produite par les banques : Les faits empiriques remettant en cause la fiabilité de l'information produite -- Les déterminants théoriques du manque de fiabilité de l'information transmise -- Les mécanismes susceptibles d'augmenter la qualité de l'information produite Quatrième partie : Banques, marchés financiers et régulation           13 -- Banques, risques et régulation prudentielle : Faut-il réguler les banques ? -- Les réglementations sur base de fonds propres               14 -- Architecture optimale des systèmes financiers et des marchés de crédit : Fonctions des systèmes financiers -- Architecture financière et conditions d'information, le modèle de Boot et Thakor (1997) -- Architecture financière et lissage temporel des risques, le modèle d'Allen et Gale (1997)

Frédéric LOBEZ est professeur à l'Université de Lille II et dirige l'École supérieure des affaires. Laurent VILANOVA est professeur à l'Université de Lyon II.